sábado, 26 de julio de 2014

¿Qué valor le da al dinero?¿De qué depende?


El tema que voy a tratar surge evidentemente, como no podía ser de otra forma, ante la evidencia cada vez mayor de la corrupción de muchos políticos, empresarios y en general personas que no necesariamente deberían tener una necesidad tan alta de tener cada vez más dinero.

El tema, aunque es económico, va mucho más allá de la economía y entra en el campo de la filosofía , incluso me atrevería a decir que también en el campo de la psicología.

La pregunta principal que nos deberíamos hacer es la siguiente:

¿Qué hace que demos un valor mayor o menor al dinero?

Yo voy a destacar los factores principales que hacen que varíe nuestra valoración sobre el dinero.

1º-En teoría el hecho de que uno nazca en una familia adinerada puede hacer que el dinero no se le de tanto valor porque ya se tiene. Digo en teoría, porque en la realidad muchas veces es todo lo contrario, siendo las personas mejor posicionadas excesivamente ambiciosas, incluso a edades avanzadas.
¿No conocen a nadie ya de edad avanzada con un gran patrimonio y que da prioridad a ganar más aunque sea a costa de perder más rápidamente la salud?
Este es el comportamiento que desde el punto de vista racional no es comprensible, pero que tienen muchas personas.

¿Qué pude justificar este comportamiento?

Según mi entender son personas que ven en el dinero algo más que un necesidad para vivir; ven en el dinero la posibilidad de tener poder sobre otras personas.

¿El dinero es poder?¿Sobre quién?
¿Como es posible que se llegue a robar tanto dinero que sea imposible ocultarlo y gastarlo?
¿Qué problemas tienen estas personas?¿Ansiedad?
¿No saben que son seres mortales?
¿Por qué ponen en peligro su futuro a cambio de un presente de excesos?

2º-Si uno nace en una familia pobre y no tiene casi nada, es lógico que se le de importancia a ganar cuanto más dinero mejor. En general, el dinero debería tener un valor decreciente a lo largo de la vida de uno ,dando un valor creciente al cuidado de la salud según trascurre el tiempo.
Para que esto sea así uno debe ser un buen administrador de lo que gana tanto a la hora de consumir como a la hora de invertir bien los ahorros que uno debe ir haciendo a lo largo de la vida.

Si uno es trabajador, sabe consumir sin ser consumista y es un ahorrador que invierte bien, el tiempo tiene que discurrir a su favor y el dinero cada vez tendrá menos valor, dando más importancia al cuidado de la salud y al disfrute de más ocio.Ocio entendido simplemente como poder disfrutar de poder trabajar cada vez menos.
Si usted es un  trabajador bien pagado que sabe consumir sin ser consumista e invertir bien sus ahorros y su ambición de tener más no está colmada, está en un problema al que no sabrá dar solución nunca.

No sé qué nombre puede dar la medicina a este problema, pero les aseguro que es el problema de muchas personas hoy día.

¿Tal vez sea que tenemos un sistema educativo que no educa para saber administrar lo poco o mucho que uno tenga sino simplemente para tener cada vez más?

Si nos preguntaran qué necesitamos para ser felices, seguro que muchos de ustedes pondrían como primera condición tener un trabajo bien remunerado, una  buena salud, una familia unida y nos olvidaríamos el tener una preparación adecuada para administra bien los recursos de los que uno dispone.

Esta última condición es tan decisiva y evidente que seguro muchos de ustedes conocen a personas con pocos recursos pero que saben sacarle el máximo partido a lo poco que tienen, demostrando que es más importante ser que tener.

La clave de la felicidad está en la educación.

Si es usted padre, preocúpese en educar bien a sus hijos y serán ellos los que se encargarán de alcanzar su propia felicidad sin necesidad de recibir una gran herencia material.

lunes, 14 de julio de 2014

Objetivos del FMI: bajar el SMI y subir inflación.¿Congruente?


Estos son los dos objetivos declarados por el FMI para salir de la crisis.

Seguro que muchos de ustedes se han dado cuenta ya que están en clara contradicción.

¿O el FMI se cree que bajando el salario a muchos trabajadores por debajo del nivel de subsistencia se va a conseguir que se consuma más y se provoque inflación adicional?

¿Se imaginan que se bajara el salario mínimo interprofesional por debajo de los 645€ actuales?

¿La directora del FMI sería capaz de subsistir ella sola con ese sueldo? ¿Por qué cree que un joven de 25 años puede subsistir con ese salario?¿Pero dónde ?¿En casa de sus padres?¿Y hasta qué edad?¿Hasta los 35 años?
¿Por qué no se le ha ocurrido al FMI limitar los salarios máximos de los políticos y dirigentes de organismos internacionales y usar esos recursos para dedicarlos a la educación?

Porque en realidad nuestro SMI podría ser llamado salario de subsistencia. Tengan en cuenta que con esos 645€ uno tiene que tener para cubrir todas las necesidades básicas: alimento,ropa y calzado, sanidad, vivienda y desplazamiento.
Imagínense una familia formada por los padres y un hijo en el que sólo trabaje uno de los cónyuges, cosa hoy día más habitual de lo que muchos políticos creen.

¿Serían los políticos capaces de subsistir con esta renta? Evidentemente, no, ya que de lo que no pueden presumir es de ser buenos administradores.
¿Por qué existe la obsesión de los políticos de pretender ganar competitividad a base de bajar salarios y subir horas de trabajo en vez de tratar de ganar competitividad formando mejor a los trabajadores?

Pero la ocurrencia es doble ya que se pretende que aumente la inflación.Sí,sí, pretenden construir pobres trabajadores y consumistas para que aumenten los precios.
Vamos, que quieren comer y sorber, o estar en misa y repicando.

¡Aclárense de una vez señores políticos! La situación actual de baja inflación es totalmente normal, incluso después de aplicar una intensa política monetaria expansiva.

Es más, se está provocando más que nunca la existencia de economía sumergida. Y créanme, en muchos casos está más justificada que nunca, ya que de lo que se trata es de subsistir ante la voracidad del actual sistema fiscal y una economía paralizada.

ESTAMOS TODAVÍA MUY LEJOS DE SALIR DE ESTA CRISIS.

Tan importante es que crezca el PIB como el reparto del mismo. Mientras se siga agudizando la desigualdad no podremos presumir de un mayor bienestar social.

El PIB en sí mismo no es un signo de mayor bienestar social.

El Banco Espirito Santo y los 75000 clientes españoles.


La crisis de Banco Espírito Santo (BES) ha hecho saltar las alarmas entre los clientes españoles. El Banco de Portugal asegura que los depositantes pueden estar tranquilos y en cualquier caso, cada cliente tiene asegurados 100.000 euros.
1 La acción de Banco Espírito Santo (BES) se ha desplomado después de que a finales de mayo una auditoría independiente encontrase irregularidades financieras en el seno del Grupo del mismo nombre, controlado por la familia Espírito Santo, una de las más ricas, influyentes y poderosas de Portugal, explica Efe.
El clan, inmerso en una lucha de poder entre las diferentes facciones familiares, acabó por decidir la salida de la presidencia de BES de uno de sus miembros, Ricardo Salgado, y propuso al actual administrador financiero, Amílcar Morais Pires, como su sustituto.
Desde el cierre del 20 de mayo, las acciones de BES han cedido un 52%.
2 El pasado viernes, Moody's recortó la calificación de BES del nivel Ba3 -ya considerado “bono basura“- a B3, un escalón indicado para inversiones “altamente especulativas”.
3 Al igual que los depósitos españoles, asegurados por el Fondo de Garantía de Depósitos (FGD) español, que cubre hasta un máximo de 100.000 euros por titular y entidad en caso de quiebra de la entidad, los depósitos que los ahorradores hayan situado en el BES están cubiertos por esta misma cantidad, pero por el fondo de garantía de depósitos luso.
4 Aunque la entidad no informa del importe de depósitos captados en sucursales españoles, el informe anual de 2013 sí revela que el año pasado asignó unas pérdidas netas a la división en España de 47,8 millones de euros, frente a los 15,7 millones de beneficios de 2012.
5 El caso de BES en España es similar al de ING Direct, ambas entidades operan en el mercado españolcomo sucursales, en lugar de como una filial, y están sujetas a la supervisión en sus países de origen. Eso sí, también están bajo el control del Banco de España. Otra entidad de origen extranjero que opera en España, la italiana Mediolanum, opera en el mercado español a través de una filial; en este caso sí, está bajo la protección del FGD español.
6 BES cuenta en España con unos 75.000 clientes –mayoritariamente depositantes–, y de estos un tercio (unos 25.000) disponen de recursos superiores a los 50.000 euros, según fuentes próximas a la entidad. De acuerdo al informe de 2013 de la entidad financiera, el importe en fondos de la gestora de Espírito Santo en España alcanzaba los 1.130 millones de euros.
7 Los partícipes de fondos de inversión o de pensiones, ni los inversores en seguros de ahorro (como los PIAS) o de vida, de entrada, no tendrían por qué temer, ni siquiera en el peor de los casos, puesto que dichos vehículos suponen patrimonios independientes del banco
8 La diferencia entre disponer de una filial en España u operar sin ella implica estar bajo la protección del FGD español o del país de origen. La normativa permite que, en el caso de las sucursales de entidades de la Unión Europea (UE), la garantía de los depósitos y valores esté cubierta en su país de origen. Es decir, la protección de los depósitos de BES recae sobre el fondo de garantía luso.
9 La entidad portuguesa ofrece actualmente en España un depósito a doce meses al 2,50% TAE, sujeto a un importe mínimo de 25.000 euros y a un máximo de dos millones de euros. Un depósito que, pese a ver visto reducida su rentabilidad por el descenso de los tipos de interés por parte del Banco Central Europeo, sigue siendo una de las rentabilidades más altas del mercado, y por encima de lasrecomendaciones realizadas por el Banco de España, del 1,5% para los depósitos a 12 meses.
El producto, que antes se denominaba 'Depósito Cristiano Ronaldo' y utilizaba la imagen promocional del jugador de fútbol Cristiano Ronaldo, ofrecía en octubre de 2013 una rentabilidad del 3% TAE tenía un importe mínimo para la contratación del depósito es de 50.000 euros (y un máximo de 200.000 euros) y abonaba los intereses al vencimiento. Desde enero de 2013, cuando el Banco de España recomendó limitar las rentabilidades de los depósitos, BES siempre ha ofrecido más interés que sus competidores españoles.
10 Tras la tormenta financiera desatada en Chipre en abril de 2013, que a punto estuvo de poner en peligro los depósitos de los pequeños ahorradores, el Gobierno chipriota decidió garantizar los depósitos de hasta 100.000 euros por cuenta y persona física
11 Ya está aprobada la directiva europea sobre los depósitos de garantía, que blinda totalmente a los depósitos de menos de 100.000 euros y otorga una preferencia adicional a la cuantía que exceda de los 100.000 euros de los depósitos de personas físicas y pymes. Por lo tanto, los depósitos de los clientes salen fortalecidos con la nueva regulación. No obstante, los clientes bancarios son acreedores y, por tanto, pueden sufrir quitas en sus ahorros. El orden de prelación es el siguiente. Los primeros en asumir los riesgos son los accionistas; los segundos, los dueños de deuda senior; los terceros, los dueños de deuda junio; los cuartos, los depositantes mayoristas; y los quintos, los depositantes minoristas.
12 El Banco de Portugal ha salido en defensa de la entidad: “BES mantiene un montante de capital suficiente para afrontar eventuales impactos negativos asumidos por la exposición asumida al sector financiero de Grupo Espírito Santo (GES) sin poner por ello en peligro el cumplimiento de los coeficientes mínimos de capital en vigor”, indicó el banco central luso en una nota el viernes pasado. El supervisor luso afirma que “no hay motivos que pongan en peligro la seguridad de los fondos confiados al BES por lo que los depositantes pueden estar tranquilos”.
13 También el primer ministro luso, Pedro Passos Coelho, ha querido echar un capote a la entidad, al asegurar este viernes que no hay riesgo para los clientes del Banco Espirito Santo (BES) ni para el sistema financiero luso por la crisis del conglomerado empresarial en el que se integra el banco. “No tengo ninguna razón para cuestionar mínimamente la tranquilidad” tanto de los depositantes del banco como del sistema financiero y bancario del país, aclaró a los periodistas el jefe del Ejecutivo, señaló.

martes, 8 de julio de 2014

Becas para el curso 2014-2015: requisitos y cuantías.


El Boletín Oficial del Estado ha publicado este fin de semana el régimen de las becas y ayudas al estudio que incluye las modalidades de las becas, las condiciones académicas y económicas, los supuestos de incompatibilidad, revocación y reintegro y otros factores necesarios. Aunque otras condiciones concretas dependerán de cada convocatoria, elReal Decreto 472/2014 fija algunos requisitos generales.
La norma publicada no presenta muchas diferencias respecto al modelo implantado el curso anterior, puesto que continúa con el sistema de componentes fijos y variables (en función de la renta y del expediente) y reitera muchos de los requisitos académicos. Esos cambios, señala el Real Decreto, "han mostrado efectos positivos en lo que se refiere al rendimiento académico de los estudiantes en general y de los estudiantes becarios en particular". Por ello, se recoge en la norma "es propósito decidido del Gobierno mantener esta vía del esfuerzo, la responsabilidad y un mejor rendimiento académico, y reforzar así la equidad y la igualdad de oportunidades"
Estas son algunas claves:
 - ¿Cómo es el sistema?
La beca consta de una parte fija que cubre la matrícula y depende de la renta familiar y de la nota media final, y de una parte variable, que complementa la parte fija y también dependerá de la nota del alumno y de los ingresos familiares.
- ¿De cuánto dinero serán las becas para Bachillerato y FP?
Dependerá de cada alumno, ya que no hay un caso tipo o medio. En términos generales, el Real Decreto señala que para Bachillerato, Formación Profesional, Enseñanzas Artísticas Profesionales, enseñanzas deportivas, Enseñanzas Artísticas superiores o análogas, las cuantías serán:
a) Cuantía fija ligada a la renta del solicitante: 1.500 euros.
b) Cuantía fija ligada a la residencia del solicitante durante el curso: 1.500 euros. No obstante, en ningún caso, dicha cuantía podrá superar al coste real de la prestación. Para la adjudicación de la cuantía ligada a la residencia del estudiante durante el curso se requerirá que el solicitante curse estudios presenciales con un número mínimo de horas lectivas y que acredite la necesidad de residir fuera del domicilio familiar durante el curso
c) Beca básica: 200 euros.
d) Cuantía variable: importe mínimo será de 60 euros.
- ¿Y para estudios universitarios?
Igual que en el anterior caso, no existe un cálculo medio por alumno.
a) Cuantía fija ligada a la renta del solicitante: 1.500 euros.
b) Cuantía fija ligada a la residencia del solicitante durante el curso: 1.500 euros. Se requerirá que el solicitante curse estudios en modalidad presencial y acredite la necesidad de residir fuera del domicilio familiar durante el curso.
c) Cuantía variable, cuyo importe mínimo será de 60 euros
d) Beca de matrícula: comprenderá el precio público oficial de los servicios académicos universitarios correspondiente a los créditos en que se haya matriculado el estudiante por primera vez en el curso 2014-2015.
No formarán parte de la beca de matrícula aquellos créditos que excedan del mínimo necesario para obtener la titulación de que se trate.
¿Cuántas asignaturas tendrá que aprobar el becario?
Los beneficiarios de becas deberán usar el dinero que reciban en "matriculación, asistencia a clase, presentación a exámenes, abono, en su caso, de los gastos", señala el Real Decreto.
Además, los becarios tendrán que superar, como mínimo "el 50% de los créditos o asignaturas en que se hubieran matriculado"
Una de las novedades del Real Decreto es que para enseñanzas universitarias de las ramas de Ciencias y de Enseñanzas Técnicas se deberán aprobar "como mínimo, el 40%" lo que supone una relajación del criterio del 50% que había el año pasado.
Requisitos de matriculación
Para obtener beca los alumnos deberán matricularse por cursos completos o, al menos, de la mitad de los módulos que componen el correspondiente ciclo. Las materias, asignaturas o módulos convalidados no se tendrán en cuenta a efectos del cumplimiento de los requisitos académicos establecidos.
En el caso de estudios que tengan materias cuatrimestrales, éstas tendrán la consideración de media materia a todos los efectos
- ¿Cuáles son los umbrales de renta?
En las convocatorias de las ayudas al estudio se fijan umbrales de renta aplicables:
Umbral 1: en función del número de miembros de las familias, se establecen intervalos para la renta familiar que va entre 3.771 y 3.962 del primer intervalo para familias de un miembro hasta un intervalo de entre 26.660 y 28.009 euros para familias de ocho miembros. A partir del octavo miembro se añadirán entre 3.079 y 3.235 euros por cada nuevo miembro computable de la familia
Umbral 2: entre 13.236 y 50.333 euros para familias de uno a ocho miembros. A partir del octavo miembro se añadirán 3.181 euros por cada nuevo miembro computable de la familia
Umbral 3: entre 14.112 y 56.380 euros para familias de uno a ocho miembros.  A partir del octavo miembro se añadirán entre 3.391 y 3.562 euros por cada nuevo miembro computable de la familia.
¿Cómo se calcula la renta familiar?
La renta familiar a efectos de beca o ayuda se obtendrá por agregación de las rentas de cada uno de los miembros computables de la familia que obtengan ingresos de cualquier naturaleza. Se sumará la base imponible general con la base imponible del ahorro y se restará la cuota resultante de la autoliquidación. Además, se aplicarán  deducciones de la renta familiar.
¿Qué ocurre si soy becario y cambio de carrera?
Cuando se produzca un cambio de estudios universitarios cursados total o parcialmente con condición de becario, no podrá obtenerse ninguna beca en los nuevos estudios hasta que se acredite la superación en dichos estudios del mismo porcentaje de los créditos que se hubieran superado con beca en los estudios abandonados.

¿El análisis técnico, el fundamental y las auditorías son suficientes para evitar las sorpresas en bolsa?


Últimamente hemos tenido una sorpresa importante en la bolsa ante una ocultación de una falsificación de las cuentas de una empresa que cotizaba en el mercado alternativo bursátil español y que ha dado lugar a un escándalo. Efectivamente, estoy hablando de Gowex y de cómo es posible falsear al menos 4 años las cuentas sin que este hecho no halla tenido ningún reflejo negativo en la cotización de la empresa en bolsa.

La pregunta que hoy día se nos viene a la cabeza a muchos economistas es la siguiente:

¿Esta situación es posible entre las empresas del IBEX·35?

La respuesta que me doy yo es que no, pero no pondría la mano en el fuego sobre la veracidad o grado de imagen fiel de las cuentas de cualquier empresa hoy día, y menos aún si la auditora no es una empresa de reconocido prestigio.

¿Se imaginan que la auditora de Gowes hubiese sido una firma importante, de prestigio?

El fondo de este artículo hace una crítica al uso abusivo y muchas veces exclusivo del análisis técnico como método de predicción del precio de una acción en un futuro próximo.
Evidentemente tampoco es que tenga una fe ciega en el análisis fundamental, ya que este caso ha demostrado que se pueden  falsear cuentas durante más de 4 años  en empresas que cotizan en bolsa.
Imagínense qué golpe supone este hecho para la mayoría de empresas pequeñas y medianas que no cotizan en bolsa para poder financiarse de forma ajena a la banca.

¿Podemos considerar este hecho un caso más como el escándalo de las cajas?

La profesión de broker bursátil muchas veces va mucho más allá de los conocimientos técnicos del análisis bursátil y se adentra en  corazonadas y el propio azar.
No crean a ningún asesor bursátil que les cuente que tiene unos conocimientos para ganar al mercado de forma más o menos continua en el tiempo, ya que si fuera así no se dedicaría a asesorar a otros sino a arriesgar su propio capital de forma continua.

¿No conocen ninguna empresa que tenga un nombre resultón y cuyos datos fundamentales sean sospechosos pero que cotiza en bolsa de forma positiva milagrosamente?

Si el análisis técnico no es suficiente y el análisis fundamental puede estar basado en datos falsos, coincidirán conmigo que esto de invertir en bolsa tiene una componente importante de azar o riesgo, y más aún si pasamos por una crisis económica de tamaño desconocido hasta hoy día.

Si esto se ha destapado en una sociedad que cotiza en bolsa, no quiero ser mal pensado sobre lo que puede ser la realidad de muchas sociedades que no coticen en bolsa hoy día pero...

En el fondo, este caso de Gowex pone contra las cuerdas el sistema que debe existir de comunicación de los hechos relevantes veraces de las empresas que cotizan en bolsa, aunque se trate de empresas medianas que coticen en el mercado alternativo bursátil. Pero es más, pone en duda los métodos existentes hoy día para la valoración de empresas por parte del inversor ajeno a la empresa en cuestión.

Es más, yo creo que sólo se puede hacer un análisis profesional bastante acertado sobre el valor de una sociedad estando al corriente del día adía de la empresa.

La verdad es que el caso de Gowex es difícil de explicar, ya que no sólo han sido engañados inversores sino que al parecer también los propios trabajadores y durante un período de tiempo bastante amplio.

La conclusión es que no hay análisis plenamente de confianza para valorar empresas, a no ser que uno sea un consejero de la propia empresa y siga al detalle la marcha de la misma. En este caso lo que es difícil de avaluar es el entorno de la empresa, aspectos de macroeconomía.




martes, 1 de julio de 2014

Rosell y su opinión sobre el nº de parados registrados.



El presidente de la patronal volvió a arremeter contra la forma en la que están hechas las estadísticas del mercado laboral en España. Y reprochó que se incluya como parados a medio millón de prejubilados que no están en disposición de trabajar y, sin embargo, no se contabilice a 200.000 personas que están en formación. Además, destacó que “en los últimos años un millón de amas y amos de casa, se han apuntado al paro ante la perspectiva de cobrar algún tipo de subsidio”.


El concepto de parado exige que se cumplan básicamente dos requisitos:


-Estar en edad de trabajar: (16 años hasta edad de jubilación).


-Buscar activamente empleo:precisamente este es el concepto más difícil de comprobar.

La forma habitual de demostrar que se busca empleo es apuntarse al paro y no rechazar ofertas de empleo que se puedan considerar adecuadas a la capacidad y experiencia laboral que se tiene. 

La ocurrencia del señor Rosell de declarar que muchas amas y amos de casa se han apuntado al paro con la esperanza de conseguir un subsidio no hace nada más que poner de manifiesto su desconocimiento de la legislación actual del servicio público de empleo, y eso que estamos hablando ni más ni menos que del presidente de la patronal, persona que se la supone entendida en temas de legislación laboral, seguridad social y empleo.


¿Cómo sabe el señor Rosell que los prejubilados no están dispuestos a trabajar?¿Les ha ofrecido un empleo adecuado a su experiencia y cualificación?


La verdad es que no entiendo muy bien cómo ha hecho estas declaraciones y con qué fin, pero las críticas le van a llover a manta y va a contribuir más a la confusión de algunos que desconocen la normativa para obtener un subsidio laboral.


¿O es que Rosell se ha visto influido por las proposiciones hechas por el nuevo partido emergente "podemos"?


La realidad del paro registrado es precisamente la contraria a la expuesta por el presidente de la patronal: muchos parados no se registran en el servicio público de empleo no porque no estén buscando activamente empleo sino porque el servicio público de empleo no les aporta nada en su objetivo de tener un empleo adecuado o una ayuda con la que subsistir. 


La realidad es que hay muchos más parados que los que registra nuestro servicio público de empleo.